[ad_1]
أي شخص لديه حساب جاري على دراية بمهمة موازنة دفتر الشيكات. تتيح لنا عملية الموازنة (أو التسوية) معرفة مقدار الأموال الواردة عبر الودائع، وكم الأموال الخارجة عبر الشيكات المكتوبة أو المدفوعات عبر الإنترنت. يمكننا أيضًا تسوية رصيد دفتر الشيكات الخاص بنا عن طريق فحص أي ودائع أو مدفوعات لم تظهر بعد في كشف حسابنا البنكي الأخير. فهو يتيح لنا معرفة مقدار الأموال التي لدينا بالفعل، حتى نتمكن من تجديد الحساب إذا لزم الأمر وتجنب كتابة شيكات سيئة.
يجب على الشركات أيضًا فحص حساباتها الجارية لفهم مقدار الأموال الموجودة لديها. قد تقوم شركة صغيرة بذلك بنفس الطريقة التي نقوم بها في المنزل، من خلال مقارنة دفتر الشيكات بآخر كشف حساب مصرفي. ستقوم الشركات الأكبر حجمًا بذلك من خلال عملية أكثر رسمية تسمى تحليل التدفق النقدي.
ما هو تحليل التدفق النقدي؟
يشير تحليل التدفق النقدي إلى المراجعة المنتظمة للشركة للأموال التي تتلقاها من جميع المصادر والأموال التي تدفعها لجميع الاستخدامات. قد تقوم الشركة بفحص تدفق النقد من خلال العمل شهريًا، كما يفعل الكثير منا مع دفاتر الشيكات الخاصة بنا، ولكن معظمهم يقومون بإجراء تحليل ربع سنوي وسنوي.
مثلما نقوم بتسوية رصيد دفتر الشيكات الخاص بنا مقابل بياناتنا المصرفية، ستستخدم الشركة تحليل التدفق النقدي لمقارنة بيان التدفق النقدي الخاص بها مقابل بيان الدخل، الذي يسجل الإيرادات والنفقات وصافي الدخل (أو الربح). تقوم الشركة بذلك حتى تتمكن من شرح الاختلافات بين التدفق النقدي والأرباح، وهي عملية تسمى التسوية.
يعد تحليل التدفقات النقدية أمرا ضروريا، لأن العديد من الشركات، وخاصة الشركات الصغيرة، تكافح من أجل توليد ما يكفي من النقد، حتى لو كانت مربحة. تريد الشركة إيجاد طرق لإنتاج تدفق نقدي إيجابي ثابت والحفاظ على رصيد إيجابي في دفتر الشيكات الخاص بها.
ما هي فوائد تحليل التدفق النقدي؟
الغرض الأساسي من تحليل التدفق النقدي هو منح أصحاب الأعمال فهمًا شاملاً للأعمال، حتى يتمكنوا من التخطيط مسبقًا لمواجهة أي تحديات أو المضي قدمًا في الفرص.
على سبيل المثال، إذا أظهر التحليل أن التدفق النقدي إيجابي أو متزايد، يمكن للشركة أن تفكر في كيفية استخدام النقد الزائد بشكل مربح. من ناحية أخرى، إذا انخفض التدفق النقدي، يكون لدى الشركة الوقت لاتخاذ تدابير مثل زيادة المبيعات، أو خفض النفقات، أو ترتيب تمويل الديون قصيرة الأجل لتغطية أزمة نقدية مؤقتة.
كما يسمح فحص توقيت التدفقات النقدية للشركة بإجراء التعديلات. على سبيل المثال، إذا قامت الشركة بدفع فواتيرها (الحسابات الدائنة) في غضون 30 يومًا ولكن العملاء يستغرقون 90 يومًا للدفع (الحسابات المستحقة القبض)، فقد تقرر تمديد دفع الفواتير وتشديد تحصيلات العملاء. وهذا أمر بالغ الأهمية لإدارة رأس المال العامل للشركة، وهو أصولها المتداولة مطروحًا منها الالتزامات المتداولة. رأس المال العامل، وهو جزء من التدفق النقدي التشغيلي، يحدد قدرة الشركة على سداد النفقات في الدورة التشغيلية الحالية سواء كانت ربع سنوية أو سنة.
ثلاثة أنواع من التدفق النقدي
- التدفقات النقدية من العمليات
- التدفق النقدي من الاستثمار
- التدفق النقدي من التمويل
يتم تقسيم التدفقات النقدية إلى ثلاث فئات على النحو التالي
1. التدفق النقدي من العمليات
هذه هي الأموال المستلمة والأموال المدفوعة من العمليات التجارية العادية للشركة. إنها أهم التدفقات النقدية الثلاثة لأنها توضح ما إذا كانت الشركة مكتفية ذاتيًا من خلال توليد ما يكفي من المال لدفع جميع النفقات ومتابعة الفرص الأخرى، دون الحاجة إلى تمويل خارجي. الهدف الرئيسي لأي عمل هو إنتاج تدفق نقدي إيجابي ثابت وقوي.
لا يشمل النقد الناتج عن العمليات النفقات الرأسمالية، أو الأموال التي يتم إنفاقها لتحديث والحفاظ على الكفاءة التشغيلية لأصول الشركة. التدفق النقدي الحر هو ما تبقى بعد النفقات الرأسمالية. يستخدم أصحاب الأعمال والمستثمرون التدفق النقدي الحر لقياس القوة المالية للشركة، بما في ذلك قدرتها على التوسع أو إجراء عمليات الاستحواذ أو دفع أرباح الأسهم، من بين أمور أخرى.
2. التدفق النقدي من الاستثمار
هذه هي الأموال التي يتم إنفاقها لشراء الأصول، والمعروفة باسم النفقات الرأسمالية، والأموال المتلقاة من بيع الأصول. تشمل هذه الأصول الممتلكات والمنشآت والمعدات (PPE)، والتي تسمى الأصول الملموسة الثابتة، بالإضافة إلى العلامات التجارية وأسماء العلامات التجارية وبراءات الاختراع وغيرها من الملكية الفكرية، والتي يشار إليها عادةً بالأصول غير الملموسة.
يشمل النقد الناتج عن الاستثمار الأموال المستلمة من شراء الأوراق المالية المحتفظ بها للاستثمار ومن بيع هذه الأوراق المالية. الهدف من استثمار التدفقات النقدية هو شراء الأصول الأكثر إنتاجية، والتي توفر أفضل عائد محتمل على الاستثمار، وبيع الأصول الأقل إنتاجية.
3. التدفق النقدي من التمويل
هذه هي الأموال الواردة من مصادر خارجية، والأموال المدفوعة لهذه المصادر. تشمل الأموال المستلمة عائدات القروض أو إصدارات السندات أو مبيعات الأسهم؛ وتشمل الأموال المدفوعة سداد أصل القرض أو السندات، وأرباح الأسهم أو إعادة شراء الأسهم. يتم التعامل مع الفوائد المدفوعة على القروض والسندات على أنها تدفق نقدي من العمليات.
يعد التدفق النقدي من التمويل مهمًا إذا كانت الشركة تستخدم الأموال المقترضة، أو الرافعة المالية، في محاولة لزيادة الأرباح. يجب على الشركة أن تزن تكلفة الاقتراض مقابل العائد المتوقع. أيضًا، إذا تلقت الشركة أموالًا نقدية من بيع الأسهم، فيجب عليها مكافأة المساهمين من خلال تحقيق أرباح أعلى أو دفع أرباح.
كيفية القيام بتحليل التدفق النقدي
يركز معظم تحليل التدفقات النقدية للشركة على النقد من العمليات. وذلك لأن الأعمال تعمل بشكل يومي، في حين أن نشاط الاستثمار والتمويل يحدث بشكل متقطع أو حسب الحاجة.
يمكن إجراء تحليل التدفق النقدي التشغيلي بإحدى طريقتين: الطريقة المباشرة أو الطريقة غير المباشرة. الطريقة المباشرة، مثل موازنة دفتر الشيكات، تأخذ في الاعتبار المعاملات النقدية فقط. الطريقة غير المباشرة هي طريقة ملتوية لتحديد التدفق النقدي التشغيلي، ولكنها أكثر إفادة لأنها تظهر العلاقة بين بيان دخل الشركة والميزانية العمومية وبيان التدفق النقدي. كما يوضح أيضًا تأثير المحاسبة على أساس الاستحقاق على أي دخل أو مصاريف لم يتم استلامها أو دفعها بعد.
طريقة مباشرة
صيغة الطريقة المباشرة، مثل تعبئة رصيد دفتر الشيكات، هي ببساطة:
التدفق النقدي من العمليات = الإيرادات النقدية – المصروفات النقدية
طريقة غير مباشرة
عند استخدام الطريقة غير المباشرة لحساب النقد من العمليات، فإنك تبدأ بصافي الدخل ثم تضيف أي عناصر غير نقدية مثل مصاريف الاستهلاك والإطفاء. بعد ذلك، في الميزانية العمومية، تقوم بحساب التغير في رأس المال العامل للشركة – أصولها المتداولة مطروحًا منها الالتزامات المتداولة. الصيغة الأساسية هي:
التدفق النقدي من العمليات = صافي الدخل + الإهلاك والإطفاء – التغير في صافي رأس المال العامل (الأصول المتداولة – الالتزامات المتداولة)
يعد التغيير في رأس المال العامل مهمًا للتدفق النقدي لأن الزيادة في رأس المال العامل تعني انخفاضًا في النقد التشغيلي، حيث يتم إنفاق المزيد من النقد على الأصول مثل المخزون أو تقييده في الحسابات المدينة.
الأسئلة الشائعة حول تحليل التدفق النقدي
ما هو تحليل التدفق النقدي؟
يفحص مثال تحليل التدفق النقدي الأساسي الفرق بين المبيعات المسجلة لفترة معينة ومبلغ تلك المبيعات التي تنتظر الدفع من العملاء، والمعروفة باسم الحسابات المدينة. سيخلص التحليل إما إلى أن الحسابات المستحقة القبض لن تسبب أزمة نقدية، أو أنها قد تؤدي إلى أزمة ويجب على الشركة اتخاذ خطوات لتجنب أي نقص نقدي.
ما أهمية إجراء تحليل التدفق النقدي؟
يساعد التحليل الشركة على معرفة ما إذا كان رصيدها النقدي يأتي بشكل رئيسي من نمو المبيعات، وهو أمر مثالي، أو من خفض التكاليف، أو من عائدات الاقتراض أو إصدار الأسهم. قد يشير انخفاض التدفق النقدي إلى ضائقة والحاجة إلى تمويل خارجي. من ناحية أخرى، فإن توسيع التدفق النقدي يمنح الشركة مجالًا للنظر في التوسع أو الاستحواذ أو دفع أرباح الأسهم أو سداد أي ديون.
يمكن للشركة أيضًا زيادة حجم رأس مالها العامل، مما يوضح درجة سيولتها وما إذا كان لديها ما يكفي من المال لدفع الفواتير والرواتب والضرائب وأي تكاليف أخرى من فترة إلى أخرى.
ما هي ثلاثة أمثلة على التدفق النقدي؟
بعض الأمثلة على التدفقات النقدية هي المبيعات النقدية، حيث يدفع العملاء على الفور؛ العائدات من بيع الأصول الثابتة مثل المعدات، أو بيع الأوراق المالية التي تحتفظ بها الشركة للاستثمار؛ وعائدات القرض أو بيع السندات أو الأسهم.
[ad_2]